رول‌اور R0llover در فارکس به شرایطی اطلاق می‌شود که در آن پوزیشن‌های باز معاملاتی به روز بعد موکول می‌شوند یا به بیانی دیگر، به تمدید پوزیشن‌های باز معاملاتی به روز معاملاتی بعدی گفته می‌شود. در این مقاله به موضوع رول اور در فارکس می‌پردازیم که پیشنهاد می‌کنیم حتما تا انتها همراهمان باشید. موضوعاتی که قرار است در مورد آن‌ها صحبت کنیم، به شرح زیر است:

• رول‌اور R0llover چیست و انواع آن کدامند؟
• نحوه محاسبه R0llover چگونه است؟
• تاثیر رول‌اور بر میزان سود و ضرر و استراتژی معاملاتی چگونه است؟
• اخبار اقتصادی مهم چه تاثیری بر رول اور در فارکس می‌گذارند؟

رول اور در فارکس چیست؟

زمانی‌که معامله‌گر در فارکس تصمیم می‌گیرد، پوزیشن باز معاملاتی خود را تا روز معاملاتی بعدی نگه دارد، اصطلاحا گفته می‌شود که پوزیشن‌های باز معاملاتی برای روز معاملاتی بعدی تمدید می‌شوند. رول اور در فارکس از جمله اصول کلیدی در فارکس است که شامل هزینه یا سود مرتبط با نرخ بهره می‌شود.

در حقیقت، زمانی که تریدر تصمیم می‌گیرد که پوزیشن معاملاتی خود را تا روز معاملاتی بعدی نگه دارد، باید از تفاوت نرخ بهره دو ارز درگیر در معامله که به آن سوآپ swap هم گفته می‌شود، متحمل پرداخت هزینه گردد یا این‌که سود حاصل از تفاوت به حساب او افزوده می‌گردد.

در بازار فارکس رول‌اور یا تمدید معاملات معمولا به صورت مختلفی ارائه می‌شود، چند نوع رایج آن را در ادامه با هم  بررسی می‌کنیم:

1_ رول‌اور مثبت و منفی

رول‌اور مثبت به وضعیتی اشاره دارد که در آن نرخ بهره ارز خریداری شده بیش‌تر از ارز فروخته شده باشد، در این حالت تفاوت نرخ بهره میان دو ارز به صورت سود به حساب تریدر افزوده می‌گردد.

رول‌اور منفی به زمانی اشاره دارد که نرخ بهره ارز فروخته شده بیش از ارز خریداری شده باشد، در این حالت، تفاوت نرخ بهره میان دو ارز  به صورت هزینه اضافی از حساب تریدر کسر می‌گردد.

2_ رول‌اور استاندارد

این رول‌اور به طور روزانه در بازار فارکس برای تقریبا تمامی جفت ارزها اعمال می‌گردد، به نحوی که بروکرها در انتهای روز معاملاتی، هزینه یا سود حاصل از رول‌اور را حساب کرده و سود یا هزینه مورد نظر به حساب تریدر اعمال می‌کنند. این نوع رول‌اور برای پوزیشن‌هایی کاربرد دارد که یک روز یا بیش‌تر باز می‌مانند.

3_ رول‌اور سه گانه

از آنجایی‌که بازارهای مالی در روزهای اخر هفته تعطیل هستند، رول‌اور سه‌گانه برای روز چهارشنبه اعمال می‌گردد. در حقیقت، این نوع رول‌اور برای جبران سود یا زیان روزهای اخر هفته اعمال می‌شود و به صورت سه برابر هزینه یا سود معمول برای حساب تریدر محاسبه می‌شود.

رول‌اورهای دیگری نیز وجود دارند، از جمله رول‌اور بدون بهره یا سوآپ که برخی بروکرها برای مسلمانان درنظر گرفته اند و همچنین رول‌اور نقطه‌ای spot rollover که برای تریدرهایی است که معمولا معاملات کوتاه‌مدت انجام می‌دهند و در صورت لزوم معاملات خود را تا روز بعدی معاملاتی نگه‌می‌دارند.

• بیشتر بخوانید: اندیکاتور ساعت فارکس
• بیشتر بخوانید: کیل زون فارکس چیست؟
• بیشتر بخوانید: تاثیر نرخ بهره بر بازار فارکس
• بیشتر بخوانید: شاخص PMI در فارکس چیست؟

نحوه محاسبه رول اور در فارکس چگونه است؟

همان‌گونه که اشاره شد، رول‌اور بر اساس تفاوت نرخ بهره میان دو ارز در بازار فارکس محاسبه می‌شود. حال اگر نرخ بهره ارز خریداری شده بیش از نرخ بهره ارز فروخته شده باشد، رول‌اور از نوع مثبت بوده و به صورت سود به حساب تریدر افزوده می‌گردد. برعکس، اگر نرخ بهره ارز فروخته شده بیش از ارز خریداری شده باشد، رول‌اور از نوع منفی بوده و به صورت هزینه از حساب تریدر کسر می‌گردد.

برای مثال، فرض کنید که در جفت ارز EURUSD دارای پوزیشن معاملاتی خرید هستید و قصد دارید این پوزیشن را تا روز بعدی معاملاتی باز نگه ندارید، همچنین از طرفی، اکنون نرخ بهره ارز یورو بیش از نرخ بهره ارز دلار است، در این حالت رول‌اور از نوع مثبت بوده و به صورت سود به حساب تریدر اضافه می‌شود.

برای محاسبه رول‌اور در فارکس،  بسیاری از بروکرها یا کارگزاری‌های فارکس از فرمول‌های خاصی بهره می‌برند و این مقادیر حالا یا به صورت هزینه روزانه از حساب معامله‌گر کسر شده یا به صورت سود به حساب او افزوده می‌شود.

تاثیر رول اور در فارکس بر میزان سود و ضرر و استراتژی معاملاتی چگونه است؟

معامله‌گران درصورتی‌که بخواهند پوزیشن معاملاتی خود را برای شب نگه دارند، بر اساس تفاوت نرخ بهره میان ارز خریداری شده و ارز فروخته شده، یا متحمل پرداخت هزینه خواهند بود یا این‌که مشمول دریافت سود خواهند شد.

اگر رول‌اور مثبت باشد، به صورت سود به حساب اضافه شده و منجر به افزایش سود معامله‌گر می‌گردد، اما اگر رول‌اور منفی باشد، از حساب معامله‌گر کسر می‌شود، این موضوع می‌تواند به طور کلی تاثیر زیادی بر میزان سود و زیان معامله‌گر داشته باشد، از این رو تریدرهایی که به صورت بلند‌مدت ترید می‌کنند به ویژه کسانی که با استراتژی کری ترید Carry trade معامله می‌کنند، باید حتما به این موضوع توجه داشته باشند.

معامله‌گرانی که از استراتژی کری ترید بهره می‌برند، باید به این موضوع بسیار توجه داشته باشند، زیرا اساسا این استراتژی بر اساس نرخ ‌بهره است، به این حالت که در این استراتژی، ارز با نرخ بهره بالا را خریداری شده و ارز با نرخ بهره پایین‌تر فروخته می‌شود تا از تفاوت میان دو نرخ بهره سود حاصل شود.

همچنین، معامله‌گرانی به روش اسکالپ معامله‌ می‌کنند، اغلب تلاش می‌کنند قبل از پایان روز معاملاتی، پوزیشن معاملاتی خود را ببندند تا مشمول پرداخت هزینه مربوط به رول‌اور نگردند. این رویکرد برای کاهش هزینه‌های ناشی از رول اور در فارکس بسیار کارامد است.

بسیاری از معامله‌گران هم بر اساس تغییرات نرخ بهره و تاثیری که بر رول اور در فارکس می‌گذارد، ممکن است استراتژی معاملاتی خود را برای کسب سود از این نوسانات تغییر دهند یا تنظیم کنند.

• بیشتر بخوانید: تفاوت کمیسیون و سوآپ در فارکس
• بیشتر بخوانید: ین کری ترید چیست؟
• بیشتر بخوانید: دارایی امن چیست؟
• بیشتر بخوانید: شاخص قیمت مسکن در فارکس

اخبار اقتصادی مهم چه تاثیری بر رول اور در فارکس می‌گذارند؟

خب تا اینجا متوجه شدیدم  رول اور در فارکس بر اساس نرخ بهره میان دو ارز خریداری شده و فروخته شده مورد محاسبه قرار می‌گیرد، از این رو اخبار اقتصادی کلیدی تاثیر مستقیم بر رول‌ اور در فارکس دارند. در حقیقت، اخبار اقتصادی بسیار کلیدی می‌تواند به سرعت این نرخ‌ها را تغییر دهد. در ادامه به برخی از اخبار مهم اقتصادی که تاثیر قابل توجهی بر رول‌ اور در فارکس دارند، می‌پردازیم.

1_ سیاست‌ها و تصمیمات بانک‌های مرکزی

اگر بانک مرکزی با توجه به شرایط اقتصادی تصمیم به افزایش نرخ بهره بگیرد، این موضوع تاثیر مستقیم بر رول‌اور دارد. به بیانی دیگر نرخ بهره ارز مورد نظر افزایش یافته، در نتیجه می‌تواند رول‌اور مثبت ایجاد کند که خب به صورت سود به حساب تریدر اضافه می‌شود.

2_ انتشار داده‌هایی مربوط به نرخ تورم و میزان بیکاری

گزارش های اقتصادی از قبیل نرخ تورم و میزان بیکاری به دلیل تاثیری که می‌توانند بر تغییرات مربوط به نرخ بهره داشته باشند، از این رو، بر رول‌اور هم تاثیر می‌گذارند. برای مثال، با افزایش تورم، بانک مرکزی ممکن است تصمیم به افزایش نرخ بهره بگیرد تا با تورم ایجاد شده مقابله کند، که این امر هم به نوبه خود تاثیر مستقیم بر رول‌اور دارد.

3_ رکود اقتصادی

در مواقعی که اوضاع اقتصادی با بحران روبرواست یا رکود اقتصادی روی داده است، بانک مرکری ممکن است تصمیم به کاهش نرخ بهره گرفته و سیاست انبساطی در پیش بگیرد. این اتفاق نیز منجر به تغییرات قابل توجهی در رول اور در فارکس خواهد شد.

به این ترتیب، متوجه شدیم که نرخ رول‌ اور در فارکس، با توجه به وضعیت اقتصادی و تصمیمات بانک مرکزی به طور دائم در حال تغییر است و مقدار ثابتی ندارد. درنتیجه معامله‌گران باید به طور پیوسته اخبار اقتصادی، تصمیمات بانک مرکزی یا هر آنچه که ممکن است بر نرخ بهره تاثیرگذار باشد، زیر نظر داشته و تحلیل کنند تا از تغییر غیر منتظره نرخ رول‌اور شگفت‌‌زده نشوند، به ویژه تریدرهایی که بلند‌مدت ترید می‌کنند یا استراتژی معاملاتی آن‌ها از نوع کری ترید است.

کلام آخر

تریدرهایی که تصمیم می‌گیرند، پوزیشن معاملاتی خود را به روز معاملاتی بعدی موکول کنند یا این‌که تصمیم دارند تا قبل از پایان روز معاملاتی، پوزیشن خود را نبندند، باید بر اساس تفاوت نرخ بهره ارزی که خریداری کرده و ارزی که فروخته‌اند هزینه پرداخت کنند یا سودی به حساب آن‌ها افزوده می‌گردد. به بیانی دیگر، اگر رول اور در فارکس مثبت باشد، سود دریافت خواهند نمود، برعکس اگر رول‌ اور در فارکس منفی باشد، متحمل پرداخت هزینه خواهند بود.

• منبع: repository.iit.edu