سطح مارجین Margin level، اندیکاتور مدیریت ریسک است که به تریدر این امکان را می‌دهد تا بداند پوزیشن‌های معاملاتی باز چه تاثیری بر بر حساب معاملاتی دارند. در این مقاله قصد داریم در مورد سطح مارجین صحبت کنیم. اگر نمی‌دانید این اصطلاح در بازارهای مالی چه کاربرد و معنایی دارد، تا انتهای این مقاله همراه باشید. موضوعاتی که در این مقاله مورد بررسی قرار می‌گیرند، شامل موضوعات زیر است:
- سطح مارجین Margin level در فارکس چیست؟
- کاربرد سطح مارجین Margin level در فارکس چیست؟
- نحوه محاسبه سطح مارجین Margin level چگونه است؟
- اگر سطح مارجین Margin level 100 درصد شود، چه اتفاقی می‌افتد؟
سطح مارجین Margin level در فارکس چیست؟
سطح مارجین در حساب معاملاتی، فرمولی است که به تریدر می‌گوید چه میزان سرمایه برای باز نمودن پوزیشن‌های معاملاتی در دسترس دارید. هر چه میزان درصد سطح مارجین بالا باشد، سرمایه بیش‌تری برای ترید در دسترس تریدر است. اگر سطح مارجین بسیار پایین باشد، پدیده‌ای به نام کال مارجین Margin call اتفاق می‌افتد.
در واقع، درصد سطح مارجین Margin level، نسبت میان اکوئیتی حساب معاملاتی یا حساب معاملاتی در بروکر و میزان مارجین استفاده شده است. محاسبه سطح مارجین به صورت درصدی انجام می‌شود. یعنی میزان اکوئیتی حساب تقسیم بر میزان مارجین شود و نتیجه در 100 ضرب گردد.
سطح مارجین می‌تواند معیاری برای نشان دادن سلامت حساب معاملاتی تریدر در نظر گرفته شود. زمانی که سطح مارجین حساب معاملاتی 0 است، به این معنا است که هیچ پوزیشن معاملاتی بازی وجود ندارد، اما اگر سطح مارجین حساب معاملاتی تریدر 100 درصد باشد، نمایانگر آن است که میزان اکوئیتی حساب و مارجین با هم برابر است. اکوئیتی Equity، میزان کش یا پول موجود برای ترید به انضمام میزان سود و ضرر در پوزیشن‌های باز معاملاتی است که باید حتما در میزان اکوئیتی حساب محاسبه شوند.
برخی از بروکرها در بازار فارکس، زمانی که سطح مارجین حساب معاملاتی 100 درصد یا زیر 100 درصد باشد، به تریدر اجازه نمی‌دهند تا پوزیشن معاملاتی جدید باز نماید. زمانی که سطح مارجین به زیر 100 درصد سقوط می‌کند، بروکر اعلام کال مارجین می‌نماید، مگر آنکه پوزیشن معاملاتی مورد نظر در سود برود یا این‌که بازار در جهت دلخواه شما حرکت کند. زمانی که بروکر کال مارجین را اعلام می‌کند، تریدر باید حساب معاملاتی خود را با سرمایه اضافی شارژ نماید.
درصد سطح مارجین به عوامل مختلفی بستگی دارد. میزان حجم پوزیشن معاملاتی و تاثیر احتمالی آن بر مارکت بر محاسبه درصد سطح مارجین تاثیر می‌گذارند، ضمن این‌که میزان اهرم معاملاتی بروکر نیز بر آن تاثیرگذار است.
- بیشتر بخوانید: اصطلاحات فارکس که باید بدانید
- بیشتر بخوانید: بستن بخشی از معامله در متاتریدر
- بیشتر بخوانید: ارز پایه در فارکس
- بیشتر بخوانید: میزان مناسب اهرم در فارکس چقدر است؟
کاربرد سطح مارجین Margin level در فارکس چیست؟
برای درک سطح مارجین، ابتدا بسیار مهم است که تریدر بداند مارجین در معاملات آپشن به چه معنا است. مارجین میزان پولی است که تریدر باید در حساب خود سپرده‌گذاری کند تا بتواند خرید و فروش یا اصطلاحا معامله انجام دهد. مارجین در حقیقت، به عنوان یک وثیقه در حساب معاملاتی تریدر عمل می‌کند تا او بتواند معاملات خود را در بازار انجام دهد. تعیین الزامات مربوط به مارجین بر عهده The Federal Reserve Board’s Reg T است.
مفهوم مارجین در حساب‌های اختیار معامله (آپشن) و فیوچرز با حساب‌های معاملاتی سهام متفاوت است. قرض مارجین در حساب معاملاتی سهام، اشاره به میزان پول قرض‌گرفته شده دارد که برای خرید سهام جدید مورد استفاده قرار می‌گیرد، که البته به استفاده از اهرم نیز این موضوع اشاره دارد.
محاسبه سطح مارجین به تریدر می‌گوید چه میزان سرمایه در دسترس دارد تا بتواند برای باز نمودن پوزیشن‌های معاملاتی جدید استفاده کند. هر چه میزان سطح مارجین بالاتر باشد، میزان مارجین آزاد یا قابل استفاده نیز بیشتر است. مارجین آزاد به میزان پول در دسترس برای باز نمودن پوزیشن‌های معاملاتی جدید گفته می‌شود. مارجین به دو دسته تقسیم می‌شود مارجین آزاد یا قابل استفاده و مارجین استفاده شده. مارجین استفاده شده به مجموع تمام مارجین‌های مورد نیاز برای باز ماندن پوزیشن‌های معاملاتی باز اطلاق می‌شود. در حالی‌که مارجین آزاد یا قابل استفاده به تفاوت میان میزان اکوئیتی حساب و مارجین استفاده شده اشاره دارد.
به بیانی دیگر، سطح مارجین Margin level، به تریدر می‌گوید چه میزان فضا یا گنجایش برای باز نمودن پوزیشن‌های معاملاتی جدید در حساب اختیار معامله یا دیگر انواع حساب‌ها وجود دارد. اگر درصد سطح مارجین بسیار بالا باشد، به این معنی است که نسبت به کل میزان مارجین مورد نیاز، میزان اکوئیتی بالایی در دسترس دارید. برعکس، اگر درصد سطح مارجین بسیار پایین باشد، نشان‌دهنده این است که تریدر با وقوع پدیده کال مارجین فاصله زیادی ندارد.
- بیشتر بخوانید: فارکس چیست؟
- بیشتر بخوانید: سبک معامله‌گری در فارکس
- بیشتر بخوانید: موفقیت در بازار فارکس
- بیشتر بخوانید: بهترین زمان ترید فارکس
نحوه محاسبه سطح مارجین Margin level چگونه است؟
محاسبه سطح مارجین بسیار ساده است. برای محاسبه آن کافی است میزان اکوئیتی حساب معاملاتی را در مارجین استفاده شده تقسیم کنید، سپس عدد بدست آمده را در عدد 100 ضرب نمایید، میزان سطح مارجین به درصد بدست می آید.
x 100 (مارجین استفاده شده / میزان اکوئیتی حساب) = سطح مارجین
اگر معامله باز نداشته باشید، میزان سطح مارجین 0 محاسبه می‌شود، البته این موضوع برای تریدر می‌تواند گیج کننده باشد، زیرا اگر درصد سطح مارجین بسیار پایین باشد، حساب در معرض کال مارجین خواهد بود. سطح مارجین 0 درصد مطمئن‌ترین و کم‌ریسک‌ترین سطح مارجینی است که تریدر می‌تواند داشته باشد، زیرا در این حالت تریدر هیچ پوزیشن معاملاتی بازی در حساب معاملاتی ندارد.
مثال از سطح مارجین
فرض کنید شما یک حساب 10000 دلاری دارید، قبل از این‌که تریدی انجام دهید، سطح مارجین 0 درصد است، زیرا شما هیچ مارجین استفاده شده‌ای ندارید. حال اگر بخواهید یک معامله خرید برای خود باز کنید و میزان مارجین استفاده شده برای آن 5000 دلار باشد، اگر اعداد را در فرمول مورد نظر قرار دهیم، سطح مارجین 200 درصد محاسبه خواهد شد.
حال فرض کنید که تریدر یک پوزیشن معاملاتی دیگری به ارزش 5000 دلار باز نماید، در این حالت سطح مارجین به 100 درصد سقوط می‌کند. در برخی بروکرها سطح مارجین 100 درصد حداقل سطح مارجین قبل از وقوع پدیده کال مارجین به حساب می‌آید، یعنی اگر درصد سطح مارجین به 100 یا زیر آن برسد، کال مارجین توسط بروکر اعلام می‌شود.
- بیشتر بخوانید: کال مارجین
- بیشتر بخوانید: چگونه در فارکس کال مارجین نشویم؟
- بیشتر بخوانید: ساعت باز شدن بازار فارکس به وقت ایران
- بیشتر بخوانید: سیستم معاملاتی NTD چیست؟
اگر سطح مارجین Margin level 100 درصد شود، چه اتفاقی می‌افتد؟
مثال دوم قسمت قبل را بیاد بیاورید، حال اگر در پوزیشن دوم مارکت خلاف جهت حرکت کند و پوزیشن در سود باشد و میزان اکوئيتی به 9000 دلار سقوط کند، در این حالت با محاسبه سطح مارجین متوجه خواهیم شد که میزان آن به زیر 100 درصد سقوط می‌کند، یعنی میزان 9000 دلار در میزان 10000 دلار تقسیم شده و سپس در عدد 100 ضرب می‌شود، نتیجه این محاسبه 90 درصد است که زیر 100 درصد بدست می‌آید. در این حالت بروکر کال مارجین را اعلام می‌کند. تریدر در شرایط کال مارجین دو انتخاب دارد:
یا پوزیشن معاملاتی فروش باز نماید یا این‌که به حساب معاملاتی خود سرمایه اضافه کند. اگر سریعا تصمیم‌گیری نکنید، بروکر پوزیشن معاملاتی خرید شما را می‌فروشد یا اصطلاحا آن را می‌بندد.
کلام آخر
سطح مارجین Margin level، به نسبت میان میزان اکوئیتی حساب و میزان مارجین استفاده شده گفته می‌شود که به صورت درصد بیان می‌شود. سطح مارجین اگر از یک سطحی پایین‌تر رود، بروکر اعلام کال مارجین می‌کند. بنابراین، تریدر باید میزان آن را کنترل کند و زیر نظر داشته باشد.
منابع:
