یکی از موضوعات چالش برانگیز در فارکس مبحث کال مارجین Margin call است. معامله‌گران در بازار فارکس تمام تلاش خود را می‌کنند تا از کال مارجین جلوگیری کنند. از این رو، درک چگونگی وقوع کال مارجین برای هر تریدری از ضروریات است. در این مقاله قصد داریم از صفر تا صد این موضوع را مورد بررسی قرار دهیم و راهکارهایی ارائه دهیم برای این سوال که چگونه در فارکس کال مارجین نشویم ، پس تا انتهای این مقاله همراه باشید. موضوعاتی که در این مقاله مورد بحث قرار می‌گیرند، به شرح زیر است:
- کال مارجین چیست؟
- دلایل اصلی وقوع کال مارجین چیست؟
- راهکارهایی برای این‌که چگونه در فارکس کال ماریجن نشویم
- چگونه از کال مارجین خارج شویم ؟
کال مارجین چیست؟
امروزه انجام معاملات با استفاده از اهرم، یکی از موضوعات قابل توجه در میان معامله‌گران از عموم معامله‌گران تا سرمایه‌گذاران نهادی است. اهرم فرصتی را برای معامله‌گران فراهم می‌کند تا بتوانند به وسیله آن تا چندین برابر سرمایه اولیه خود، معامله کنند. با این وجود، علی‌رغم تمام مزایایی که معاملات اهرم‌دار برای تریدرها فراهم می‌کند، اغلب شرایطی وجود دارد که فعالان بازار در استراتژی معاملاتی خود پیش‌بینی‌های نادرستی می‌کنند که منجر به وقوع پدیده‌ای به نام کال مارجین می‌گردد.
معاملات با استفاده از اهرم، فرصتی باورنکردنی را برای تریدرها فراهم می‌کند، تا بتوانند استراتژي معاملاتی خود را به مرحله اجرا دربیاورند و به وسیله آن بیش‌ترین سود یا پروفیت را از بازارهای مالی کسب کنند. این روزها، به دلیل علاقه و توجه معامله‌گران این موضوع بسیار پر اهمیت جلوه داده می‌شود، زیرا این امکان را برای معامله‌گران فراهم می‌کند تا با استفاده از آن بتوانند چندین برابر سرمایه خود از حرکات بازار سود بدست بیاورند.
معامله با استفاده از ابزار اهرم اگرچه این مزیت بزرگ را با خود به همراه دارد، اما دارای ریسک زیادی است و گاهی اوقات ممکن است به عواقب ناگواری اعم از لیکوئید شدن تمامی پوزیشن‌های معاملاتی و به دنبال آن کال مارجین منجر شود.
کال مارجین پدیده‌ای گسترده و در عین حال ناخوشایند است که در نتیجه فقدان حاشیه یا مارجین آزاد در حساب سرمایه‌گذار یا تریدر به وجود می‌آید، که در این حالت، تعادل میان سرمایه تریدر و سرمایه‌ای که از بروکر قرض گرفته شده به واسطه اهرم دچار اختلال شده و کارگزار یا بروکر مجبور می‌گردد تمام پوزیشن معاملاتی یا بخشی از آن را ببندد تا این تعادل را مجددا به حساب بازگرداند و از ضررهای هنگفت جلوگیری کند.
چنین رویه‌ای در بروکر ویژگی محافظتی داشته و در تمامی بروکرهای بازار فارکس رایج است، زیرا ارائه اهرم به ویژه اهرم‌های بالا علی‌رغم مزیت زیادی که دارند، ممکن است منجر به ضررهای بزرگ و جبران ناپذیر در بازار گردند. در حقیقت، این اقدام از سمت بروکر برای آن است که تریدر به بروکر بدهکار نگردد.
معامله با استفاده از اهرم که به آن معاملات مارجین نیز گفته می‌شود، در گذشته مانند امروز دارای زیر ساخت توسعه‌یافته نبود. به بیانی دیگر، در گذشته زمانی که شرایطی به وجود می‌آمد که تریدر می‌بایست به حساب معاملاتی خود سرمایه اضافی واریز کند تا پوزیشن‌های در ضرر را پوشش دهد، هیچ برنامه یا خدماتی وجود نداشت تا تریدر از وضعیت پوزیشن‌های باز خود آگاه شود، بلکه بخش ویژه‌ای در صرافی‌ها وجود داشت که با تریدرها و سرمایه‌گذاران تماس می‌گرفت و به آنها اطلاع می‌داد که مارجین آنها با کسری مواجه است و باید برای جلوگیری از لیکوئید شدن، سرمایه اضافی به حساب خود واریز کنند تا مانع کال مارجین شوند.
زمانی که صحبت از مارجین می‌شود، باید بگوییم که پدیده کال مارجین کاملا فردی بوده و به فاکتورهای زیادی اعم از نوع بازار مالی، دارایی مورد معامله و شرایط بروکر برای ارائه سرمایه بیشتر تحت عنوان اهرم بستگی دارد. در بازار فارکس و بازار کریپتو یا بازار ارز دیجیتال، اندازه اهرم می‌تواند بسیار بالا باشد که این موضوع بر روی زمان بستن پوزیشن‌های باز معاملاتی درحین وقوع کال مارجین تاثیرگذار است. در بازار سهام، میزان اهرم پایین بوده و شرایط دیگری حاکم است.
- بیشتر بخوانید: کال مارجین چیست؟
- بیشتر بخوانید: تحلیل تکنیکال در فارکس
- بیشتر بخوانید: حداقل سرمایه برای ورود به فارکس
- بیشتر بخوانید: معرفی کندل دوجی
چه عواملی باعث پدیده کال مارجین می‌گردد؟
در این قسمت می‌خواهیم عوامل اصلی که منجر به وقوع پدیده کال مارجین می‌شود را مورد بررسی قرار دهیم:
1_ شرایط مارکت یا بازار
خرید و فروش در بازارهای مالی از جمله بازار فارکس مانند ترن هوایی کاملا غیر قابل پیش‌بینی است و درنتیجه اقدامات اشتباه ممکن است سودهای بزرگی با خود به همراه داشته باشد یا این‌که ممکن است منجر به ضررهای هنگفتی برای تریدر گردد. معامله در هر بازار مالی شرایط خاص خود را دارد، از این رو، این شرایط بازار است که تعیین می‌کند معامله‌گر چه سبک یا استراتژی معاملاتی داشته باشد و سودآوری معاملات نیز کاملا به شرایط مارکت بستگی دارد.
رفتار بازار یکی از عوامل تعیین‌کننده در احتمال وقوع پدیده کال مارجین در دارایی‌های مالی است، به ویژه دارایی‌هایی که میزان نوسان آنها در طول روز محدودیت‌هایی را برای اجرای استراتژی معاملاتی برای سودهای کوتاه مدت چون معاملات اسکالپ ایجاد می‌کند. بنابراین، تریدر باید جهت معامله دارایی‌ها با حجم بالا که احتمال پدیده کال مارجین یا لیکوئید شدن در آنها بالا است، بسیار محتاط باشد.
2_ تصمیمات
دومین عامل تاثیرگذار تصمیمات تریدر است که در نتیجه اقدامات نسنجیده در حین انجام معاملات ناشی می‌شود. این قضیه به ویژه در بین تریدرها و سرمایه‌گذاران نوپا بسیار رایج است. در حقیقت، بی‌تجربگی و تشنگی برای سودهای سریع در بازار و همزمان ناتوانی در اتخاذ تصمیمات درست و به موقع منجر به اشتباهات زنجیره‌ای می‌گردد که در نهایت به لیکوئید شدن پوزیشن‌های باز معاملاتی ختم شده و کال مارجین اتفاق می‌افتد. تریدر در نتیجه اقدامات اشتباهی که در انجام معاملات انجام می‌دهد از بازار به بیرون پرت می‌شود، بدون این‌که اصول کسب درآمد در این بازار را بیاموزد.
البته این روزها خدمات تخصصی در این باره وجود دارد، تریدرهای نوپا می‌توانند از متخصصان فعال در این زمینه کمک بگیرند و طبق برنامه‌ای که آنها برایشان تنظیم می‌کنند، پیش بروند.
3_ شرایط کارگزاری یا بروکر
هر بروکری می‌تواند در هر زمانی و بدون دلیل شرایط و الزامات خود را در رابطه با مارجین تغییر دهد که این موضوع مستقیما بر توانایی استفاده از اهرم تاثیرگذار است و همچنین معیاری موثر بر فرصت‌های معاملاتی تریدر است به دلیل میزان مارجینی که بروکر به او قرض می‌دهد. برای مثال فرض کنید، تریدری یک پوزیشن باز معاملاتی دارد و بروکر در این حین شرایط خدمات مربوط به مارجین را تغییر می‌دهد بدون این‌که به تریدر اطلاع قبلی داده باشد، با تغییر شرایط، تناسب میان سطح مارجین آزاد یعنی Free margin و میزان مارجین مورد نیاز برای باز نگه داشتن پوزیشن‌های باز معاملاتی تغییر می‌کند، که ممکن است باعث لیکوئید شدن و درنهایت کال مارجین گردد.
- بیشتر بخوانید: فارکس چیست؟
- بیشتر بخوانید: سبک معامله‌گری در فارکس
- بیشتر بخوانید: موفقیت در بازار فارکس
- بیشتر بخوانید: بهترین زمان ترید فارکس
راهکارهایی برای این‌که چگونه در فارکس کال مارجین نشویم
حال که می‌دانید پدیده کال مارجین چیست و چگونه ایجاد می‌شود، اکنون زمان آن است که اقدامات لازم را برای جلوگیری از این اتفاق ناگوار بدانید تا بتوانید بدون ترس از کال مارجین شدن یا لیکوئید شدن به انجام معامله بپردازید.
1_ پول نقد اضافی داشته باشید
این توصیه ممکن است بی اهمیت به نظر بیاید، اما موثرترین سلاح در نبرد با پدیده کال مارجین می‌تواند باشد. در دسترس بودن پول نقد آزاد در حساب بسیار کارآمد بوده و تریدر می‌تواند در مواقع نیاز از آن بهره ببرد.
باید در نظر داشت که فرایند محاسبه نسبت مارجین مورد استفاده، نه تنها به نوع دارایی مورد معامله وابسته بوده، بلکه به شدت به نوسانات بازار نیز بستگی دارد که این موضوع دلالت بر آن دارد که نیاز است همواره پول کافی باشد تا تمامی نیازهای مارجین را پوشش دهد، چرا که دانستن میزان پول مورد نیاز برای حفظ مارجین در هر شرایطی غیر ممکن است.
2_ داشتن پورتفولیو یا سبد معاملاتی متنوع
دومین راه نه چندان موثر این است که تریدر دارای سبد یا پورتفولیوی معاملاتی متنوع باشد که این امر مستلزم داشتن یک استراتژي معاملاتی است که قابل اجرا در انواع دارایی‌های معاملاتی باشد. به بیانی دیگر، تریدر باید علاوه بر این‌که دارایی‌های با نقدینگی بالا را در سبد معاملاتی خود جای می‌دهد باید دارایی‌هایی که نقدینگی پایینی دارند را نیز در سبد معاملاتی خود داشته و معامله کند. اگر چه دارایی‌های با نقدینگی بالا، درآمد و سود زیادی با خود به همراه دارند، اما معامله دارایی‌های با نقدینگی کم نیز سود خوبی داشته و باعث می‌شود در برابر ضررهای غیرمنتظره بازار، حساب معاملاتی شما مصون بماند.
3_ نظارت دائم بر حساب معاملاتی
یکی از عواملی که تا حدی احتمال وقوع پدیده کال مارجین را کاهش می‌دهد، نظارت دائم بر حساب معاملاتی به ویژه پوزیشن‌های باز معاملاتی است. معاملات مارجین (معاملات اهم‌دار) به طور کلی نسبت به معاملات اسپات دارای ریسک بیش‌تری هستند.
4_ استفاده صحیح از اهرم
توانایی استفاده صحیح از اهرم، علی‌رغم پیچیدگی نسبی آن، نقش مهمی در تضمین شرایط معاملاتی راحت و بی دردسر ایفا می‌کند که رمز آن داشتن یک تعادل خوب میان سطح ریسک و سودی است که معامله‌گر مایل به پذیرش آن باشد.
در حالت کلی، اهرم به مثابه یک شمشیر دو لبه است، به همان میزان که سود شما را در مارکت می‌تواند چند برابر کند، باعث زیان شما نیز می‌شود. از این رو، استفاده صحیح از آن از الزامات موفقیت در ترید است.
5_ استفاده از استاپ لاس و سفارش‌های buy limit و sell limit
ظهور ابزارهایی چون سفارش استاپ لاس و سفارش های لیمیت در معاملات الکترونیکی به شدت دیدگاه‌ها را در مورد اصول مدیریت ریسک در چارچوب معاملات مارجینی تغییر داده است. این سفارش‌ها ابزارهایی قدرتمند برای تنظیم میزان ریسک برای اجتناب از وقوع از کال مارجین و لیکوئید شدن پوزیشن‌های معاملاتی باز هستند.
- بیشتر بخوانید: میزان مناسب اهرم در فارکس
- بیشتر بخوانید: بازیگران بازار فارکس
- بیشتر بخوانید: حساب سنتی در فارکس چیست؟
- بیشتر بخوانید: الگوی کندل ستاره دنباله‌دار چیست؟
چگونه از کال مارجین خارج شویم یا به عبارتی دیگر چه اقداماتی انجام دهیم؟
برای خارج از شدن از کال مارجین اقدامات زیر را انجام دهید:
1_ واریز وجوه یا سرمایه اضافی
اولین و ساده‌ترین راه حل در شرایطی که احتمال وقوع پدیده کال مارجین بسیار بالا است، واریز سرمایه اضافی به حساب مارجین است، با واریز هر میزان سرمایه‌ای تریدر می‌تواند تناسب یا تعادل میان میزان مارجین و مارجین آزاد را افزایش داده که این امر موجب می‌گردد از لیکوئید شدن پوزیشن‌های معاملاتی باز جلوگیری گردد.
2_ بستن پوزیشن‌های باز معاملاتی
این تاکتیک بیان‌گر آن است که تریدر می‌تواند برخی از سفارش‌های Pending خود را به صورت کاملا داوطلبانه ببندد تا بخشی از مارجین آزاد دوباره در حساب معاملاتی تریدر ذخیره گردد برای مواقعی که او بخواهد در قیمت مناسب مجددا یک پوزیشن معاملاتی دیگری باز نماید. این روش یک تاکتیک ایمن محسوب می‌شود.
3_ انتظار برای بهتر شدن شرایط
اگر امکان واریز وجه اضافی به حساب معاملاتی وجود نداشته و هیچ لیمیت اردری وجود نداشته باشد، تریدر در این وضعیت بهتر است به شانس متکی باشد و منتظر باشد جهت حرکت قیمت در دارایی مورد معامله به قیمت مناسبی برسد تا بتواند آن را ببندد و بدین طریق ریسک کال مارجین و لیکوئید شدن اجباری پوزیشن‌های معاملاتی باز را به حداقل برساند. این تاکتیک اگر چه چندان کارامد نیست اما می‌تواند از نتیجه‌گیری عجولانه معاملات نادرست جلوگیری کند.
همان‌طور که ذکر شد، این روش همیشه کارامد نبوده و بهتر است تریدر با توجه به شرایطی که دارد، تصمیم‌گیری کند، زیرا گاهی انتظار بدترین تاکتیک برای جلوگیری از کال مارجین می‌تواند باشد. بنابراین، اتخاذ تصمیم درست با توجه به شرایط یکی از مواردی است که تریدر باید به آن توجه کند.
- بیشتر بخوانید: معامله‌گری در فارکس
- بیشتر بخوانید: بهترین تایم فریم در فارکس
- بیشتر بخوانید: الگوی کندل پوششی Engulfing candlesticks
- بیشتر بخوانید: الگوی کندل فرفره و نحوه ترید آن
سایر نکات مهم برای این سوال که چگونه در فارکس کال مارجین نشویم
در کنار تمام این مواردی که در بالا ذکر شد، تریدر باید میزان اهرم معاملاتی را زیر نظر بگیرد، میزان اهرم رابطه مستقیم با میزان سود و زیان شما دارد. از این رو، میزان اهرم معاملاتی مناسب را با توجه به میزان سرمایه، دارایی مورد معامله و حساب معاملاتی خود انتخاب کنید.
مورد دوم داشتن یک استراتژی معاملاتی است که از آن بک تست گرفته شده و تریدر از سودآور بودن آن مطمئن است. بنابراین، توصیه می‌شود تا زمانی که از استراتژی معاملاتی خود و سودده بودن آن اطمینان حاصل نکردید، ابدا آن را در لایو بازار به ویژه در حساب معاملاتی با سرمایه بالا اجرا نکنید. استراتژی خود را به صورت یک پلن مکتوب معاملاتی دربیاورید و تمامی جزئیات از میزان حجم در هر پوزیشن گرفته تا نحوه مدیریت ریسک را به طور کامل قید کنید.
کلام آخر
در مورد کال مارجین صحبت نمودیم و اقدامات لازم را برای جلوگیری از آن بیان نمودیم. این پدیده تلخ ممکن است برای هر تریدری به ویژه تریدرهای مبتدی اتفاق بیفتد. توصیه می‌شود برای ترید در لایو بازار، یک استراتژی بهینه که در گذشته بازار آزمایش شده و سودده است، داشته باشید و همواره بر اساس اصول استراتژي خود ترید کنید.
منبع: b2broker.com
